Доходность, ставка доходности

Годовая прибыль от инвестиции

Сущность показателя

Годовая прибыль от инвестиции, выраженная в виде процента от полной вложенной суммы. Также это прибыль по ценной бумаге с постоянной доходностью.

Почему этот показатель важен

Доходность (ставка доходности) — это простой и понятный способ определения платы инвесторам за пользование их деньгами.
Так, инвесторы могут сравнить различные инвестиционные варианты и выбрать среди них лучший — исходя, конечно, из своих индивидуальных целей и на приемлемом для себя уровне риска.

Доходность имеет и второе, столь же важное, назначение: она служит обобщающим показателем, характеризующим финансовое положение компании. В этом случае её чаще называют рентабельностью (уровнем рентабельности). Например, широко используются показатели рентабельности (доходности) активов, собственного (акционерного) капитала, продаж.

Работа показателя на практике

Есть базовая формула, которая годится во многих случаях, по крайней мере, сначала.

[(Текущая сумма инвестиций исходная сумма инвестиций) / исходная сумма инвестиций} х 100% = доходность.

Если 1000 ф. ст. вложено в акции, а через год эта инвестиция стоит 1100 ф. ст., то доходность данной инвестиции рассчитывают так:
((1100 1000)/1000] х 100% = (100/1000) х 100%= 10%.

Далее допустим, что эту тысячу фунтов инвестировали еще раз. Через год её стоимость выросла до 2000 ф. ст., но ещё через год упала до 1200 ф. ст.
Доходность после первого года:
((2000 1000)/1000] х 100% = 100%.
Норма прибыли после второго года:
((1200 2000)720001 х 100% = 40%.

Средняя за два года (также известная как среднеарифметическая) годовая доходность рассчитывается по следующей формуле:
(доходность за год I + доходность за год 2)12 = средняя годовая доходность.

Подставив в эту формулу известные значения, получим: (100% + (40%)]/2 = 30%.

Внимание! Средняя годовая норма прибыли — это процентная величина, которая является точной только для коротких периодов, поэтому использовать ее можно лишь в отдельных случаях.

Для оценки долгосрочных инвестиций лучше подходит геометрическая или сложная доходность, поскольку здесь учитываются эффекты начисления сложных процентов. Понятно, что эта формула сложнее, и она выходит за рамки данного раздела.

Важные детали

• Реальная норма прибыли — это годовой доход, полученный от инвестиции и скорректированный на изменения цены, обусловленные инфляцией. Если инвестиция принесла 10%. но инфляция за тот же период составила 2%, то реальная норма прибыли равна только 8%.

• Не путайте норму прибыли с внутренней нормой прибыли, которая рассчитывается по более сложной формуле.

• Некоторые менеджеры паевых инвестиционных фондов прославились публикацией средней годовой нормы прибыли по инвестициям, отданным им в управление. Но это обманчивая цифра. Так. во втором рассмотренном нами примере стоимость инвестиции за два года выросла на 200 ф. ст.. что составляет 20%. тогда как средняя норма прибыли — 30%.

© 2023 Новости России // Дизайн и поддержка: GoodwinPress.ru