Коэффициент быстрой ликвидности

Сущность показателя коэффициента быстрой ликвидности

Насколько быстро активы компании могут быть конвертированы в денежные средства.

Важность показателя

Независимо от названия этого коэффициента (ещё говорят «коэффициент среднесрочной ликвидности», «коэффициент критической оценки»), он считается высоконадёжным показателем финансовой устойчивости компании, а также её способности выполнять свои кратко — срочные обязательства.

Поскольку не всегда удаётся быстро продать товарные запасы, их при расчете коэффициента быстрой ликвидности вычитают из текущих активов, и только потом результат сравнивают с текущими обязательствами — в этом отличие данного показателя от коэффициента текущей ликвидности.

Потенциальные кредиторы предпочитают использовать именно коэффициент быстрой ликвидности, поскольку он показывает, насколько успешно компания могла бы расплатиться по счетам при наихудших условиях.

Работа на практике коэффициента быстрой ликвидности

Существует две формулы коэффициента быстрой ликвидности, но обе приводят практически к одному результату. Самое распространённое выражение:

(текущие активы — товарные запасы)/текущие обязательства = коэффициент быстрой ликвидности.

Если, например, текущие активы в совокупности составляют 7700 ф. ст., у компании есть товарные запасы на сумму 1200 фунтов и текущие обязательства в размере 4500 фунтов, то коэффициент быстрой ликвидности равен:
(7700 — 1200)/4500 = 1,44.

В варианте другой формулы товарные запасы вообще игнорируются, а под активами понимаются только денежные средства, дебиторская задолженность и краткосрочные инвестиции. Сумма этих трёх статей ликвидных активов делится на совокупные текущие обязательства:

(денежные средства + дебиторская задолженность + + краткосрочные инвестиции)/ текущие обязательства = коэффициент быстрой ликвидности.

Если, например, все денежные средства компании составляют 2000 ф. ст., дебиторская задолженность — 3000 фунтов, краткосрочные инвестиции — 1000 фунтов, а текущие обязательства — 4800 фунтов, то: (2000 + 3000 + 1000)/4800 = 1,25.

Есть два других способа оценить ликвидность, хотя оба не нашли широкого применения.

Коэффициент денежной (абсолютной) ликвидности находят делением суммы денежных средств и ликвидных ценных бумаг на текущие обязательства; чистые ликвидные активы находят вычитанием текущих обязательств из суммы денежных средств, дебиторской задолженности и ликвидных ценных бумаг.

Обратите внимание на важные детали

— Коэффициент быстрой ликвидности должен быть равен 1 или больше. Это означает, что у компании на каждый фунт стерлингов текущих обязательств есть легко конвертируемые активы той же стоимости.

Высокий коэффициент быстрой ликвидности обычно свидетельствует о здоровой, с эффективным управлением, организации, которой не грозит коллапс даже при таком чрезвычайном и маловероятном событии как мгновенное прекращение продаж.

— Хотя значение 1 обычно приемлемо для большинства кредиторов, допустимый уровень в каждой отрасли свой, что, впрочем, относится почти ко всем финансовым коэффициентам.

На самом деле, ни один коэффициент не имеет особого смысла, если не знать, о каком бизнесе идет речь. Например, падающий коэффициент быстрой ликвидности при устойчивом коэффициенте покрытия может указывать на то, что компания накопила слишком много товарных запасов; но также это может быть показателем существенного улучшения компанией своей системы сбора дебиторской задолженности.

— Некоторые эксперты рассматривают коэффициент быстрой ликвидности как крайнюю версию коэффициента текущей ликвидности, поскольку используются только денежные средства и их эквиваленты, а товарные запасы исключаются.

— Динамика коэффициента быстрой ликвидности указывает на формирующиеся тенденции в компании. Хотя умеренное снижение коэффициента быстрой ликвидности не должно автоматически вызывать тревогу, обнаружение причин этих перемен поможет найти способ в корне пресечь потенциальные проблемы.

— Как и коэффициент покрытия, коэффициент быстрой ликвидности является моментальным снимком, благодаря чему компания может манипулировать цифрами, чтобы в нужный момент выглядеть финансово устойчивой.

— Если у инвесторов неожиданно пробуждается глубокий интерес к коэффициенту быстрой ликвидности компании, это сигнализирует о том, что они предчувствуют спад её бизнеса.